prestamo apalancate

La función financiera: financiación ajena

 

¿Quieres un préstamo?. ¿Si?...te lo ponemos fácil. Como aquí hacemos de todo, nuestra división financiera (Apalancate Timos & Inversions for pardillos) te da un préstamo muy adsequible, con un interés tan bajo como el 0,99% diario. O sea, que si pides 100€ mañana sólo nos debes 99 céntimos más. Si pides 900, en un mes nos devuelves 1200 y poco. Ná...un chollo. El problema es que mucha gente desesperada pide préstamos y no hablo de préstamos en bancos o cajas de ahorro, sino empresas financieras cuanto menos, con dudosas condiciones. Muchas de ellas, por internet. Hace poco una sentencia dictaminó que un interés del 25% es usura. Recuerda que éstos intereses se hacen con el método francés por lo que no es el 25% que tú calculas.

animacion financiacion

Nuestra división financiera, apalancate timos & inversions for pardillos, con las ventajosas condiciones del 0,99% de interés diario, te ofrece un reembolso sin preocupaciones. Tanto, que si NO devuelves los 900€, en cinco años sólo tendrás que devolver 56.717.232.358€. Unos 56.000 millones de euros. Lo dicho, no tendrás que preocuparte por devolverlo. Ni juntando todos tus bienes, los de tu familia, los de tus amigos, los de todos tus vecinos o los de todas las personas que viven en tu provincia (salvo que viva Amancio Ortega o similar), podría devolverlo. En dos palabras: UN CHOLLO.

Ésto es ironía. Lo malo es que son condiciones tomadas de la realidad. Basta que veas la TV, oigas una oferta y mires la letra pequeña.

 

La financiación ajena de la empresa, siempre es delicada y hay que mirar las opciones y condiciones con mucho detalle. En el apartado anterior ya estudiaste la financiación interna, que era gratis. En la ajena, no hay nada gratis. Todo tiene sus intereses, sus condiciones, sus ventajas y sus inconvenientes.

 

3. La financiación ajena

 

financiacion de la empresa

Recuerda que la financiación ajena es aquella que no pertenece a la empresa. Por tanto, son otras personas las que de una u otra manera, prestan dinero a la empresa. Es lo más habitual pero ya has estudiado que no siempre es así.

Como ves en el gráfico, se divide a corto y largo plazo. Hay fuentes que son siempre a largo plazo, pero otras pueden ser a corto o a largo plazo, en función del tiempo en el que tengas que devolver lo prestado. Como casi siempre, el largo plazo será por encima del año.

 

La financiación ajena a largo plazo

 

Poco nuevo hay que decir sobre ello. Vamos a ver las más importantes:

 

Préstamos a largo plazo

 

Consiste en solicitar una cantidad fija de dinero a una entidad financiera, a devolver en un plazo y a cambio de un cierto interés. A la entidad financiera se le llama prestamista (persona o entidad que concede el préstamo) y el que lo recibe, prestatario.

Se conoce como amortización financiera, a la devolución del préstamo. La forma de calcular la amortización, debe ser conocida y recibida por el prestatario. Hay muchas formas, como la cuota lineal. Pero las entidades usan el más ventajoso para ellas y es el complicado método francés. Éste método consiste en ir amortizando el préstamo en cuotas constantes. Dicha cuota se divide en dos partes; cuota de capital y cuota de interés. La primera creciente y la segunda decreciente pero la suma, siempre es la misma. Entre otras ventajas, si un cliente no puede pagar la cuota se enfrenterá a que lo que ha pagado son en su mayoría intereses y aún le quedará el préstamo por devolver. Es decir, el banco siempre gana.

banco apalancate

Por último, indicar que hay préstamos hipotecarios (el banco tiene la garantía de la casa adquirida y por tanto, el interés es menor) y préstamos personales, con mayor interés.

 

Créditos a largo plazo

 

Es similar a los préstamos, sólo que no se conoce exactamente la cantidad que la empresa necesita. En este caso la entidad abre una línea de crédito por un cierto importe como límite. La empresa podrá retirar la cantidad que desee hasta el límite indicado. El interés se cobra por la cantidad que se retira. Pero como el banco siempre gana, cobrará también un interés, aunque menor, por la cantidad que no retira.

Cuando en una cuenta corriente, debido a un recibo o una comisión, la cuenta se queda en negativo o en descubierto, la entidad tratará dicho descubierto como un crédito. A esto se le llama coloquialmente números rojos. La razón es del todo inesperada y rocambolesca. Las entidades bancarias suelen marcar en internet o en la cartilla, dicha cantidad en rojo

 

Entre las similitudes, crédito y préstamo son cantidades concedidos por entidades financieras y ambos tienen igual sistema de amortización, con cuota de capital y de intereses. No obstante, en el crédito uno puede disponer de la cantidad que desee hasta el límite y los intereses van en función de esa cantidad. En el préstamo, se conocede una cantidad fija y la utilices o no, pagarás interés por toda ella.

 

La emisión de obligaciones

obligaciones apalancate

 

Empréstito y préstamo son palabras similares. La sutil diferencia es que la primera la concede un particular y se articula en un título negociable. La segunda la concede una entidad financiera y no tiene por qué ser negociable en ningún mercado.

Una obligación (o bono) es una parte de un empréstito, de la misma manera que una acción es una parte del capital social. La empresa que emite obligaciones se compromete a devolver el total más unos ciertos intereses pasado un cierto tiempo, rara vez menos de un año.

Aunque acción y obligación puedan parecerse por ser parte de un total y por tener ambos un valor nominal, son productos radicalmente diferentes. La acción no conlleva un beneficio fijo aparejado, la obligación sí. Además la primera es parte del capital y la segunda de un empréstito.

 

Al igual que sucede con las acciones, hay muchos tipos de obligaciones, sobre todo por la forma de devolver los intereses. Para no meternos en un fregado innecesario, diremos que a veces las obligaciones se devuelven mediante un quebranto (su coste es menor que el valor nominal), o se paga prima de emisión (se reparte un beneficio extra además del interés), en otras ocasiones el pago de los intereses se hace anticipadamente y no al final y por último, hay obligaciones con beneficios desligado de un pago fijo de interés; bien convertibles en acciones o bien un interés ligado a otra variable como la inflación.

 

leasing y renting

 

El leasing o arrendamiento financiero

 

El leasing consiste en que una empresa intermediara, compra un bien al fabricante y lo alquila a otras empresas, a cambio de una cuota periódica. Son siempre bienes del activo no corriente, por lo que es una financiación a largo plazo (3 años mínimo para bienes mueble y 10 para inmuebles)

Cuando finaliza el contrato de leasing, la empresa arrendataria puede devolver el bien, comprarlo pagando un valor residual fijado de antemano o bien, hacer otro contrato de leasing sobre el mismo bien y usando el valor residual como nuevo valor inicial.

Aunque es una forma de financiación muy costosa, tiene la ventaja de poder disponer de recursos costosos sin llegar a adquirirlos.

 

El renting o arrendamiento operativo

 

Es una variante del leasing anterior. La diferencia es que la cuota incluye los gastos de mantenimiento (como el seguro si es un coche o las revisiones), Además, el renting lo hace directamente el fabricante y por tanto no hay intermediarios. Aunque es más caro incluso que el leasing, tiene la ventaja que se considera gasto del ejercicio y por tanto, tiene beneficios fiscales. Por lo general, es un alquiler por lo que no suele tener opción de compra.

 

Créditos de proveedores del inmovilizado

 

Esta forma de financiación consiste en créditos que da el fabricante de un bien a la empresa que desea adquirirlo. Suelen ser más ventajosos que los bancarios para de ese modo, favorecer la compra del producto.

 

Financiación ajena a corto plazo

 

Préstamos y créditos a corto plazo

animacion financiacion

 

Ya explicados anteriormente (¿o acaso te lo has saltado?). La única diferencia es que en este caso, son concedidos a un periodo inferior a 12 meses. Esto es muy raro en el caso de los préstamos, pero habitual en los créditos. De hecho, seguramente tus padres habrán usado en ocasiones la tarjeta de crédito que no es otra cosa que un crédito que el banco les concede automáticamente.

 

El factoring

 

El factoring consiste en vender los derechos de cobro de la empresa a otra denominada “factor” que hace de intermediaria. Esta empresa nos paga el total de las facturas menos una parte del importe en concepto de intereses y sobre todo, de posible riesgo de impago, ya que es la empresa factor la que asume el coste de dichos impagos. De esta manera, los derechos de cobro pasan a ser del a empresa de factoring que más tarde cobrará el dinero a nuestros clientes.

En función de la empresa, sector, etc, el coste será mayor o menor.

 

Créditos de proveedores

 

Similares a los anteriores créditos de proveedores del inmovilizado, sólo que en esta ocasión son empresas que venden productos del activo corriente (comestibles, bebidas, etc.) los que les financian. Esto lo hacen grandes cadenas como Mercadona o El Corte Inglés que pueden aplazar el pago de sus compras normalmente a 90 días, debido a su alto poder de influencia que tienen sobre sus proveedores.

 

El descuento de efectos

 

Los efectos comerciales son documentos de uso frecuente en los negocios. Los más habituales son las letras de cambio y sobre todo, los pagarés. Son documento que supone un reconocimiento de una deuda. Es decir, en lugar de pagar, firma un pagaré para reconocer la deuda y pagarla en el futuro. De ahí el nombre ..."ya te pagaré". Los pagarés pueden cobrarse a partir de la fecha que figura en él (lo cual no garantiza su cobro, porque puede que al intentar cobrarlo no tenga fondos).

La financiación viene cuando el empresario necesita el dinero antes de la fecha fijada en el pagaré. Para ello, puede acudir a una entidad financiera donde pueden adelantarle el cobro, proceso que se conoce como descuento de efectos. El banco le da el dinero y le quita una parte como comisión. Llegada la fecha de vencimiento del pagaré, el banco lo cobra al emisor.

Ahora os estaréis haciendo todos una pregunta (que sí, que sois inquietos). ¿Qué ocurre si el emisor no paga?. Pues que el banco nunca pierde (parece mentira que aún dudéis). El banco le retira los fondos adelantados, además de los gastos ocasionados por la operación. No sólo no pierde, sino que gana dos veces. En otra vida, debería haber nacido banco.

 

mesa clase

 

 

Otras fuentes de financiación

 

Aparte de todo lo dicho, la empresa siempre dispone de otras fuentes para financiarse, de menor importancia pero muy usadas, como el de usar los fondos destinados al pago de impuestos mientras éstos no se hagan efectivos, el atraso del pago de salarios, etc.

 

El plan de financiación

 

Enciende la TV para comenzar la animación

 

Al igual que existe un plan de producción o de marketing, existe un plan financiero y dentro de él, un apartado dedicado a la inversión y a la financiación donde la empresa recoge las necesidades financieras a corto y medio plazo. Ya veremos que es importante que se corresponda el plazo en el que se invierte con el que se financia. No es lógico adquirir un camión que va estar en la compañía muchos años con un préstamo a 6 meses, por ejemplo.

 

4. Los ciclos de la empresa

 

¿Te imaginas que pasaran dos años entre que un empresario compra una camiseta y consigue venderla?. De ser así, iría a la ruina a poco que ésto pasara con la mayoría de sus productos. Es como si a tí te hacen un examen hoy y tu (por otro lado siempre maravilloso) profesor de economía decide que las notas te las entrega en 6 meses. Simplemente, te da un patatús. Para un empresario es lo mismo y controlar y minimizar éste tiempo es fundamental para su negocio.

 

El ciclo corto o ciclo de explotación

 

Se define como ciclo corto o de explotación al tiempo que transcurre entre que el empresario compra las materias primas y cobra por la venta de su producto. También se le conoce como periodo de maduración.

ciclos de actividad

Pero, la empresa vende diferentes productos e incluso del mismo, tendrá diferentes cálculos en cuanto al tiempo. Para que no sea un caos, se hace la media de todos ellos. A esa media se le llama periodo medio de maduración.

 

Ciclo largo o de capital

 

Llamaremos ciclo largo o de capital al tiempo que transcurre entre la compra de un bien del inmovilizado (una máquina, un camión) y el tiempo que tarda en ser repuesto. Por ejemplo, si adquirimos una maquinaria y pensamos que tardará 5 años en ser repuesta, ése sería su ciclo largo. Un ciclo que evidentemente, es diferente por cada elemento del inmovilizado.

 

 

 

Ejercicio 1: rellena los huecos

 

Rellena los huecos. Debes evitar las faltas de ortografía (acentos y nombres en mayúsculas).

 

lisin o rentin
1.El factoring es una fuente de financiación ajena a .
2.Si una empresa lanza una emisión de obligaciones, con un 3% de interés y una prima adicional del 2%, el beneficio que recibe el obligacionista será del %.
3.El ciclo corto también se llama ciclo de .
4. El leasing operativo se llama .
5. Si dudas entre leasing y renting, pero quieres ejecutar la opción de compra, lo normal es que tengas que hacer un .
6. Si un banco te adelanta el cobro de un pagaré, te está haciendo un €.
7. El crédito de proveedores de inmovilizado es una fuente de financiación a plazo.

 

 

 

Ejercicio 2: el ahorcadojuego ahorcado gif

 

juego ahorcado animación

Debes adivinar algunas palabras que han aparecido en este tema, con el famoso juego del ahorcado. Queremos ver cuán buen economista eres. Ve clicando en cada letra. Pulsa ayuda si lo necesitas, aunque tu profe y nosotros, estamos seguros que no la necesitarás..¡a ver si adivinas todas!,

 

 

 

Pista: