analisis contable

El análisis contable

 

1. El análisis contable

 

analisis patrimonial financiero economico

Ya has visto en el tema anterior, que la contabilidad consiste en registrar los hechos económicos y presentar ciertos documentos, algunos obligatorios, otros voluntarios. Pero no sólo consiste en ésto ni muchísimo menos. Una parte importante es analizar e interpretar los informes anteriores.

Así pues, el análisis contable se encarga de, usando el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias, interpretar los datos y conocer la situación patrimonial, financiera y económica de la empresa. Por tanto, vamos a hacer tres análisis diferentes y usaremos el balance y la cuenta de resultados. En cada análisis usaremos diferentes instrumentos o medidas para llegar a conclusiones en cada uno de los tres campos.

En el gráfico que tienes a la izquierda, pueder ver el documento que analiza, los instrumentos que utiliza (fondo de maniobra, ratios, etc.) y que quiere analizar. Los tres se pueden usar desde un punto de vista estático o dinámico.

 

2. El análisis patrimonial

 

Esta rama estudia la estructura de las masas patrimoniales; activo, patrimonio neto y pasivo, así como las relaciones que hay entre ellos. Se usan varios instrumentos como el análisis de porcentajes, tasas de variación e incluso ratios. Pero la técnica que usaremos nosotros será el Fonde de Maniobra (FM).

 

El fondo de maniobra o fondo de rotación

 

fondo de maniobra gif animacion

El fondo de maniobra representa la parte del pasivo a largo plazo que financia el activo a corto plazo. Es decir, se intenta ver si hay cierta homogeneidad entre las deudas a corto plazo y activo a corto plazo y por otro lado, activo a largo plazo con deudas a largo plazo. No es lógico que se financie una maquinaria con un préstamo a 5 meses porque además de ilógico puede llevar a tener que pagar cuotas muy altas en un breve plazo cuando aún no hemos siquiera empezado a sacar rentabilidad a la maquinaria. Se calcula FM = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

Por otro lado, el capital corriente es la parte del activo corriente financiada por el pasivo a largo plazo. O sea, CC = PATRIMONIO NETO + PASIVO NO CORRIENTE - ACTIVO NO CORRIENTE

Como puedes ver en la animación son iguales así que la conclusión es:

FM = AC - PC = PN + PNC - ANC

Si el fondo de maniobra es positivo significa que tenemos suficiente liquidez para afrontar las deudas inmediatas, lo cual es bueno. Lo contrario sería peligroso porque estamos pendientes de recibir facturas que no podremos pagar y deberemos vender elementos del activo no corriente como maquinaria, camiones, etc. No obstante, es cierto que hay empresas como las superficies comerciales que juegan con ello ya que pagan a sus proveedores a varios meses. Pero para nosotros, un FM negativo tal como dice su signo, será negativo y preocupante.

 

fondo de maniobra cientifico

Es decir, teniendo en cuenta el vencimiento de cada una de las masas patrimoniales que tenemos, el activo a largo plazo debe estar financiado por recursos a largo plazo (patrimonio neto y pasivo no corriene), y el activo a corto plazo o corriente por el pasivo a corto plazo o corriente. No obstante, debemos tener liquidez para hacer frente a desajustes. Ten en cuenta que el ingreso es una cosa y el cobro otra. Podemos vender algo hoy y cobrarlo en 1 año por lo que cuanto mayor sea el FM, mejor. Vamos a ver lo que nos podemos encontrar o las situaciones patrimoniales de la empresa.

 

Situaciones patrimoniales de la empresa

 

1. Pasivo = 0, la empresa no tiene deudas. Situación de máxima estabilidad financiera o equilibrio total. Situación óptima de la empresa.

2. FM > 0. Situación de estabilidad financiera normal. La empresa tiene liquidez. Ojo, hay que relativizar los datos. No puede ser que FM =1 digas que está en equilibrio y FM = -1 esté en desequilibrio (por el precio de un café lo arreglamos). Ya no eres un crío y si usas un poco las neuronas debes dar tu opinión indicando que la situación en ninguno de los dos casos es preocupante.

3. FM < 0 Situación de inestabilidad financiera. No tenemos liquidez para afrontar las deudas y tendremos que actuar, ya sea desinvirtiendo y vendiendo activos a largo plazo o ampliando capital. De no hacerlo nos encontraremos ante una futura suspensión de pagos, procedimiento de último recurso antes de la liquidación y cierre de la empresa.

4. PN < 0, esta situación se da cuando la empresa ha tenido tantos resultados negativos que al sumar las cuentas del patrimonio neto sale negativo. Por tanto, la empresa no tiene ningún recurso y básicamente, todo son deudas. La empresa está en quiebra.

 

analisis economico financiero gif animacion

 

3. Análisis financiero

 

Antes de comentarlo, vamos a definir dos palabras. Por un lado la liquidez o capacidad para hacer frente a las deudas a corto plazo y por otro la solvencia o capacidad para hacer frente a todas sus deudas. A la liquidez se le suele llamar solvencia a corto plazo.

El análisis financiero trata de medir estas dos variables usando unos instrumentos llamados ratios. Cada ratio mide un aspecto diferente y aunque hay muchos, nos vamos a centrar en los más importantes.

 

Ratio de liquidez = activo corriente/pasivo corriente. Mide la liquidez. Si es mayor que 1 la empresa no tiene problemas de liquidez y viceversa. No conviene que sea muy elevado pues significaría que tiene mucho dinero sin invertir, lo que le supone un coste de oportunidad a la empresa.

Ratio de tesorería = (efectivo +realizable)/pasivo corriente. Es una medida más estricta de la liquidez y conviene que esté en torno a uno. Interviene el efectivo y el realizable que son dos grupos de cuentas que junto a las existencias, conforman el activo corriente. Mira en la hoja del balance.

Ratio de disponibilidad = efectivo/pasivo corriente. Si el anterior era estricto, éste lo es más aún. Mide sólo el dinero en efectivo. Debe tener un valor bajo, por debajo de 0.5

Ratio de solvencia = activo total/pasivo total. Estudia evidentemente la solvencia. Si es inferior a 1 estaría en quiebra. Por tanto debe superar el 1 con cierta holgura. Conviene que esté en torno a 2.

liquidez y solvencia

Ratio de endeudamiento = pasivo total/ patrimonio neto. Nos dice lo endeuda que está la empresa. El valor debe ser superior a 2, porque conviene que la empresa esté endeudada. Este efecto se llama apalancamiento financiero (de ahí el nombre de ésta página). La empresa se endeuda para obtener rentabilidad futura. Puede haber en este ratio casos extremos (0 e infinito). Son situaciones de deudas = 0

Ratio de autonomía = patrimonio neto / pasivo total. Mide la autonomía financiera de la empresa y debe estar en torno 1.25

Como ya hemos indicado, hay muchos más. Con éstos pensamos que son suficientes.

 

4. El análisis económico

 

Tanto el análisis financiero como en el patrimonial, se centra en las deudas, o sea, la financiación. El económico va a analizar la otra cara de la moneda, la inversión. Estudiará en qué medida el activo genera rentabilidad en la empresa. Lo hace mediante la rentabilidad económica y financiera.

Rentabilidad económica: es el rendimiento obtenido por los elementos del activo en relación con el beneficio bruto de la empresa. La fórmula es RE = BAIT/activo total y es un porcentaje.

Rentabilidad financiera: es el rendimiento obtenido por los elementos del patrimonio neto en relación con el beneficio neto de la empresa. La fórmula es RE = BN/Patrimonio neto y es también un porcentaje.

 

 

Ejercicio 1: calcula la RE y RF.

 

beneficio neto explicacion

Explica y calcula primero la RE y luego la RF, de una empresa con los siguientes datos:

Activo =100.000€, pasivo = 40.000€, PN = 60.000€. BAII = 15.000€ y BN = 10.000€

 

RE O RF

Cálculo explicado:

Borrar


 

 

Ejercicio 2: rellena los huecospintar gif

 

quiz

Rellena los huecos. Debes evitar las faltas de ortografía (acentos y nombres en mayúsculas).

1.El ratio de solvencia conviene que esté en torno a .
2.Si una empresa tiene el patrimonio neto negativo se encuentra en situación de .
3.A la suma de PN + PNC -ANC se llama .
4.El análisis que mide la liquidez y la solvencia es el análisis .
5.Y utiliza el balance el análisis .
6.Mide la aportanción del beneficio neto con respecto al patrimonio, la rentabilidad .